איך לתכנן את יכולת ההחזר של החברה לפני לקיחת הלוואה גדולה?

הלוואה גדולה יכולה להיות מקפצה לצמיחה של כל חברה, אך היא גם עלולה להפוך למעמסה כלכלית כבדה אם לא מתכננים נכון את הדרך חזרה ממנה. בעבור עסקים וחברות גדולות, במיוחד בעידן הכלכלי הנוכחי שבו יש לא מעט תנודתיות ואי ודאות, מומלץ מאוד לתכנן באופן מוקפד את ההחזר ותמיד לזכור שהלוואה, גם אם היא לצורך התרחבות, רכישת ציוד או איזון תזרים המזומנים, יוצרת מחויבות לטווח הרחוק.

מה אתם צריכים לשאול את עצמכם ממש עכשיו? לא רק האם אתם זקוקים להלוואה, אתם צריכים לשאול האם תוכלו להחזיר אותה, אם דברים לא יסתדרו בדיוק כמו שתכננתם. אז מה אתם צריכים לדעת? בואו נצלול רגע לנושא.

למה חשוב לתכנן מראש את יכולת ההחזר של החברה?

תכנון מוקדם של יכולת ההחזר הוא הדרך שלכם לוודא שההלוואה לא תכביד על התנהלות העסק, להיפך, היא תתמוך בו. חברות רבות נוטות להסתכל רק על גובה ההחזר החודשי, בלי להתחשב במכלול – תזרים המזומנים, עונות חלשות, תקופות האטה או שינויים בשוק. בלי תכנון, עלול להיווצר מצב שבו תשלום ההחזר מתחרה עם המשכורות, הספקים או ההוצאות השוטפות האחרות של העסק.

יותר מזה, תכנון מדויק עוזר לכם לצמצם סיכונים, הוא מבטיח שתקופות של ירידה זמנית בהכנסות לא ידרדרו את העסק למצב פיננסי בלתי הפיך, כך גם מרחב הנשימה נשמר וזה גם מסייע לכם לקבל הצעות הלוואה טובות יותר.

ניתוח ההכנסות וההוצאות

אחד השלבים החשובים בתכנון יכולת ההחזר הוא להבין את תמונת המצב הפיננסית האמיתית של החברה. לשם כך, יש לחשב את ההכנסות נטו – לא לפי מחזור המכירות אלא לפי מה שנשאר באמת אחרי ניכוי עלויות, החזרי מע"מ, הנחות ושוטף+. לצד זה יש למפות את ההוצאות ולבחון איזה מהן קבועות (שכר, שכירות, ארנונה) ומה משתנה בהתאם לפעילות (חומרי גלם, שיווק, עמלות).

רק כששמים את כל הנתונים הללו על השולחן, אפשר להעריך באופן מציאותי מהי ההכנסה הפנויה – זו שממנה תיגזר יכולת ההחזר. במילים אחרות – ההבדל בין ניהול לפי תחושת הצלחה לבין הסתמכות על נתונים הוא כמו ההבדל בין ניווט לפי תחושת כיוון לבין שימוש ב־GPS.

מדדים פיננסיים שכדאי להכיר

כשבוחנים את יכולת ההחזר, לא מספיק לדעת מהן ההכנסות מול ההוצאות – צריך לדבר גם בשפה הפיננסית של הגופים המממנים. אחד המדדים המרכזיים לכך הוא יחס כיסוי החוב (DSCR), שמודד את היכולת של העסק לשרת את החוב מתוך הרווח התפעולי שלו. רוצים דוגמה? יחס של 1.2 למשל, מצביע על כך שהרווח לפני ריבית ומיסים גבוה ב־20% מסך ההחזר החודשי – הכוונה, מרווח ביטחון מסוים.

יחד עם ה־DSCR נבחנים גם מדדים כמו יחס חוב להון, תזרים מזומנים חופשי ושיעור הרווח הנקי. ככל שהנתונים הללו מוצגים בצורה מקצועית ובשקיפות, כך מתבהרת התמונה – גם לכם וגם לגופים המלווים, וקל יותר להגיע להסכמות על תנאים סבירים ואחראיים.

תכנון גמיש, כי אף תוכנית לא שורדת את המציאות שלנו

עסק בריא הוא עסק שמוכן גם לבלתי צפוי וכולנו יודעים שיש לא מעט רגעים בלתי צפויים בחיים, בטח אצלנו. תכנון פיננסי אחראי צריך לקחת בחשבון תרחישים כמו ירידה זמנית בהכנסות, עיכוב בתשלום מלקוחות עיקריים, עלייה פתאומית בהוצאות או שינויים רגולטוריים.

במילים אחרות, תכנון טוב כולל רשת ביטחון. האם יש מספיק מזומנים? האם ניתן לדחות הוצאה לא חיונית במקרה הצורך? האם מבנה ההלוואה גמיש וכולל תקופת גרייס? ככל שהתוכנית הפיננסית כוללת את אותה רשת ביטחון, כך פוחת הסיכון לקריסה במקרה של סטייה מהתחזית.

הלוואה לוקחים באחריות

לקיחת הלוואה לחברה היא לא צעד טכני, זה מהלך אסטרטגי. ממש כמו שלא נוהגים ברכב בלי להבין את התמרורים, כך לא לוקחים מימון בלי להבין את ההשלכות. ייעוץ מקצועי הוא מרכיב בלתי נפרד בקבלת החלטה נבונה והמומחים יודעים לבחון את הנתונים בצורה אובייקטיבית, להצביע על כשלים בתחזיות ולבנות מתווה מימון שמתאים לפרופיל העסק ולצמיחה שאתם מקווים לה וצופים אותה.

תזכרו – הלוואות גדולות לחברות לא חייבות להיות סיכון, כי כשהן מגובות בתכנון נכון, הן הופכות להזדמנות.